Компания «Евроторг», контролирующая крупнейшую в Беларуси розничную сеть «Евроопт», разместила пятилетние еврооблигации на сумму 350 млн долларов под 8,75% годовых. Информацию об этом TUT.BY сообщили источники в банковских кругах и подтвердили в самой компании.

Фото: Евгений Ерчак, TUT.BY
Фото: Евгений Ерчак, TUT.BY

Евробонды имеют амортизационную структуру: 100 млн долларов будут погашены в 2021 году, оставшиеся 250 млн долларов — в две даты выплаты купонов в 2022 году.

Книга заявок была переподписана почти в 6 раз (общий объем заявок составил около 2 млрд долларов). Первоначально ориентир доходности составлял около 9,5%, затем был понижен до 9,125−9,25%, а в итоге оказался 8,75%. «Дебютный выпуск еврооблигаций нашей компании был очень положительно воспринят инвесторами, что отражает высокую устойчивость бизнеса и потенциал его дальнейшего развития. Мы отметили высокий спрос со стороны широкого круга высококачественных инвесторов из США, Европы, Ближнего Востока, Латинской Америки и Азии. Благодаря диверсифицированной структуре спроса (было получено около 250 заявок инвесторов), мы смогли снизить ставку купона на 1 процентный пункт по сравнению с верхней границей изначального ориентира, что является рекордным результатом в 2017 году для сделок на развивающихся рынках», — сказал гендиректор «Евроторга» Андрей Зубков.

Прошедшее размещение стало первым в истории Беларуси выпуском еврооблигаций корпоративным эмитентом. «Успешное размещение белорусских суверенных еврооблигаций этим летом предоставило нам великолепную возможность для выхода на международные рынки капитала. Мы считаем, что проявленный интерес со стороны инвесторов был вызван не только качеством и стабильностью нашего бизнеса, но и улучшающимся инвестиционным климатом в Беларуси. Мы уверены, что данная сделка окажет положительное влияние на позицию страны на международных рынках капитала», — добавил Зубков.

«Размещение можно назвать удачным для компании. Компания рефинансирует более половины своего долгового портфеля на более долгий срок, при этом снизив ставку», — сказала TUT.BY аналитик БКС по долговым рынкам Мария Радченко.

В проспекте эмиссии «Евроторга» говорилось, что компания намерена использовать полученные средства на погашение долга, в том числе части задолженности перед группой Сбербанка, и использовать остатки средств в общих корпоративных целях.

Международные рейтинговые агентства S&P и Fitch присвоили пятилетнему выпуску бумаг «Евроторга» предварительный рейтинг «B-». Рейтинги на момент присвоения были на уровне суверенного рейтинга «B-» Беларуси. «Данный факт подтверждает высокое качество бизнеса и важную роль компании для экономики страны — обычно рейтинги корпоративных эмитентов находятся ниже суверенного рейтинга», — утверждают в «Евроторге».

«Мы оцениваем этот инструмент (евробонды „Евроторга“), как высокорисковый. Но любой инвестор, который инвестирует в бумагу рейтинговой категории „B-“, осознает, что он несет высокие риски. Вместе с тем мы считаем доходность размещения привлекательной для инвесторов, толерантных к риску. Кроме того, надо учесть, что финансовые показатели „Евроторга“ улучшаются», — отметила Радченко.

Однако и суверенные облигации Беларуси, и облигации «Евроторга» вызвали огромный спрос со стороны инвесторов, несмотря на то, что и те, и другие имели рейтинг «В-» на момент размещения.

Весной компания сообщила о том, что договорилась с крупнейшими кредиторами — Сбербанком России и российским Альфа-Банком — о рефинансировании своих обязательств.

Выпуск евробондов осуществлялся в формате нот участия в кредите (LPN). Бумаги эмитированы зарегистрированной в Ирландии компанией Bonitron Designated Activity. Ее деятельность ограничивается осуществлением выпуска облигаций и предоставлением кредита «Евроторгу».

-30%
-40%
-50%
-20%
-50%
-12%
-35%
-21%
-20%
0069631